Fed超鷹!明年升息3碼 下月起加速縮減購債

美國聯準會(Fed)12月決策會議展現至少十年來最鷹派的態度,釋出五大訊號,包括官員一致支持明年1月起購債措施加速退場、預估明年升息3碼、上修通膨預估並警告通膨風險、看好經濟成長、調降失業率預測至50年低點。Fed主席鮑爾更透露,官員已首度討論縮減資產負債表。


Fed決策小組聯邦公開市場操作委員會(FOMC)台北時間16日凌晨3時宣布,維持基準利率區間於0~0.25%不變,明年元月起,每月購債計畫的退場(tapering)規模將擴大一倍至300億美元,明年3月結束購債計畫,為明年春季升息創造條件。

反映官員預估利率落點的最新利率點狀圖顯示,18位官員中,多數決策官員預測2022年將升息3碼,預期2023年將再升息3碼,2024年再升2碼,基準利率區間將達到2%~2.25%,三年共將升息8碼。9月時,約半數官員還認為要到2023年才可能升息,反映通膨壓力又急又大,加上勞動市場緊俏,正改變決策官員的經濟展望和政策規劃。

決策聲明也刪除以「暫時性」(transitory)形容通膨情勢的措辭,鮑爾在決策會後記者會說,「與新冠疫情及經濟解封相關的供需失衡,已經持續拉高通膨水準。這些問題在一波波疫情強化之下,比原先預期更嚴重且持久」,他還直言,高通膨為經濟重返高就業的兩大威脅之一,另一個威脅為新冠疫情。

Fed也全面調升今、明兩年的通膨展望,預估今年整體個人消費支出(PCE)平減指數為5.3%,高於先前預測的4.2%,扣除食物和能源價格的核心PCE平減指數也上修0.7個百分點到4.4%;明年PCE平減指數、核心PCE指標也各上調至2.6%和2.7%。Fed也下調今年的失業率預測至4.3%,明年降至3.5%。

鮑爾說,經濟將迅速成長,並迅速朝「最大就業」邁進。至於開始升息的時間點,他表示結束購債和升息之間不會有「太長的等待」。

但決策聲明表示,Omicron新變異病毒株出現,對經濟展望構成風險;鮑爾也強調,Omicron病毒快速蔓延,對經濟帶來不確定性。

市場反應顯示,投資人並不在意Fed轉鷹,而是聚焦於Fed已採取行動,不再坐視通膨失控。全球股市16日盤中走高,美股三大指數早盤上漲0.3%,道瓊工業指數漲約百點。